Хедж-фонды сумели завоевать большую популярность. Первая компания появилась боле чем 60 лет назад. С их помощью смогли сколотить состояния такие люди, как Джордж Сорос и Альфред Уинслоу Джонс. Однако, за этими личностями закрепилась еще одна - дурная слава. Многие инвесторы и трейдеры называют их «могильщиками финансовой стабильности», так как из-за них происходили и иногда случаются серьезные потрясения на финансовых рынках.
Что представляет собой хедж-фонд?
Хедж-фонд - это простыми словами компания с особыми условиями, дающая инвестору высокие прибыли, а управляющему определенные возможности. Последнему разрешено заключать разнонаправленные рыночные ордера для получения высокого дохода и одновременно увеличивать риски, которые могут существенно превысить средние показатели по рынку.
Главным отличием хедж-фонда от традиционного является отсутствие каких-либо ограничений в стратегиях и инструментах для торговли. Здесь трейдеру разрешено заключать сделки на акциях, облигациях и других доступных активах. Открытие разнонаправленных позиций, которые могут размещаться не на одном, а на нескольких инструментах, дает возможность «выжимать» деньги как из падающих, так и растущих активов и снижать риски за счет хеджинга.
Когда возникли хедж-фонды?
1-й хедж-фонд под названием «A. W. Jones & Cо» появился в 1949 г. и принадлежал Альфреду Уинслоу Джонсу. Для торговли он выбрал довольно простую стратегию – покупал недооцененные активы и продавал переоцененные. Естественно, делал он это не наугад, а на основании собственных наблюдений и заключений. Такой подход позволял получать намного больше денег, чем могли дать инвесторам другие существовавшие в те времена фонды.
«Hedge» переводится с английского как «страховать». За пятилетний период С 1960 по 1965 «A. W. Jones & Cо» смог заработать 325 %. Этот показатель превышал на 100% популярнейшие тогда паевые фонды. 10 лет существования хедж-фонд Джонса дали инвесторам 670% чистой прибыли. Для того времени, данный показатель оказался чем-то фантастическим. Такая работа сразу же привлекла внимание «серьезных» людей, а к 1968 г. в Соединенных Штатах насчитывалось около 140 хедж-фондов.
Пик популярности их возник во 2-ой половине 80-х годов. Тогда Quantum стал активно развиваться и привлекать инвесторов. Принадлежал он Джорджу Соросу. Объем денежных средств в нем постоянно увеличивался и к 1992 году достиг огромной величины, вызвав обвал, из-за чего на финансовом рынке Великобритании наступил день, который назвали в итоге «Черной средой».
Как зарабатывают хедж-фонды?
Стратегия хедж-фонда – получение прибыли при любых рыночных условиях. Quantum Сороса удавалось брать с рынка более $900 млн. в год. Но, данный показатель нельзя было назвать рекордным. Часть хедж-фондов Америки за 10-летний период существования смогли извлечь более 1000% прибыли.
Как им это удавалось? Ответ прост. Они применяли метод, разработанный основателем 1-го хедж-фонда, который дошел до нас в практически в неизменном виде. Он подразумевает покупку недооцененных и продажу переоцененных инструментов. Это позволяет балансировать портфель, диверсифицируя риски. Конечно, не всегда все так, ведь определить переоцененность и неоцененность с точностью на 100% просто невозможно.
Если несколько инструментов начнут свое движение не «в ту сторону», то это повысит риски автоматически в несколько раз и значительно быстрее приведет к «сливу» капитала. Поэтому, по статистике, хедж-фонды живут около 4-5 лет. Каждый год более 1000 просто закрываются.
Типы хедж-фондов
- Глобальные хедж-фонды – осуществляют сделки на рынках всех государств;
- Макро-хедж-фонды - действуют только в определенном государстве;
- Хедж-фонды относительной стоимости – работают на национальных рынках.
Как инвестировать в хедж-фонд?
Для вложения в хедж-фонд на рынке РФ достаточно иметь капитал в размере 3 млн. рублей. Такой небольшой порог снизил доверие к подобным инвестиционным продуктам. Кроме того, управляющие компании из России не популярны и им не доверяют инвесторы ввиду неопытности подобных контор, а также несовершенства законодательства, ведь по сути отечественные вкладчики не защищены от мошенничества.
Однако, у российских инвесторов есть альтернатива – вложить в зарубежный хедж-фонд. Им достаточно открыть счет в заграничном банке, положить туда деньги и поручить купить долю определенного хедж-фонда.
Выводы
Хедж-фонды всегда пользовались популярностью даже несмотря на большие инвестиционные риски. Главным их достоинством является устойчивость к разного рода мировым потрясениям, обрушивающим рынки. При особом подходе такой продукт может принести немалые заработки.
Единственным негативным моментом является минимальный порог для инвестирования, который настолько существен, что делает недоступными хедж-фонды для российских инвесторов.
