Фьючерсные контракты – это простыми словами биржевые инструменты, представляющие собой обязательства. Фьючерсы обязывают инвестора купить, а продавца продать определенное количество базисного актива (к примеру баррелей нефти) по определенной цене в точно установленное время в будущем. Если условия устраивают обе стороны, то происходит сделка. Гарантом при покупке и продаже фьючерсных контрактов выступает биржа. Последняя берет с договорившихся между собой спекулянтов страховые депозиты.
В качестве базового актива при заключении фьючерсного контракта могут выступать:
- Акции (ценные бумаги и пр.)
- Фондовые индексы
- Валюта (денежные средства различных стран)
- Товары (к примеру, нефть)
- Процентные ставки
Следует отметить, что для торговли фьючерсами созданы торговые площадки, находящиеся в срочных секциях в составах бирж. Перед запуском в обращение фьючерсного контракта, биржа задает условия торговли им, то есть определяет «спецификацию», где содержатся данные о самом активе, о его количестве, о дате экспирации сделки и т.д.
Какими бывают фьючерсы?
Существует 2 типа:
- расчетные;
- поставочные.
Говоря о последних, можно отметить, что в них разрешена физическая поставка.
Торговля фьючерсными контрактами заключается в том, что каждый день происходит перерасчет стоимости позиции. Если, к примеру, покупатель приобрел фьючерсы по определенной цене, а уже на следующий день она выросла, автоматически происходит зачисление денег на его счет – он получает прибыль. Важно знать, что у фьючерсных контрактов есть свои сроки действия. Эта информация указывается в названии.
Принцип работы фьючерсных контрактов
Фьючерсов – это еще и страховка от рисков, поэтому этот инструмент очень популярен среди реальных поставщиков и потребителей товаров.
Фьючерсные контракты имеют высокую ликвидность. Как правило, ведут они себя очень нестабильно, что создает повышенный риск для трейдеров. Когда сделка по фьючерсному контракту исполняется, то происходит одно из следующих событий:
- Финансовый баланс сторон не изменился. Никто ничего не потерял и не заработал.
- Цена выросла. Здесь в выигрыше останется покупатель.
- Цена снизилась. Тогда в выигрыше останется продавец.
При заключении сделки на фьючерс платить всю цену не требуется, потому как биржа попросту замораживает гарантийное обеспечение (залог) и предоставляет кредитное плечо.
Для чего нужна торговля фьючерсами?
Многие путают торговлю фьючерсными контрактами с трейдингом на Форекс и считают ее «лохотроном», где можно легко потерять деньги и невозможно что-то заработать. Однако, спекуляции на бирже очень важны для экономики. Трейдеры покупают дешево и продают дорого, поэтому не только извлекают прибыль или теряют деньги, но и оказывают своими действиями непосредственное влияние на цену.
К примеру, цена какого-нибудь биржевого инструмента недооценена. Тогда многие спекулянты начинают ее покупать, что естественно приводит к повышению спроса, и как следствие, увеличению цены. Все наоборот происходит, если актив переоценен.
В общем, решения всех трейдеров оказывают влияние на рынок. За счет этого и формируется цена. Если бы не существовало фьючерсных контрактов, то происходило бы следующее: представим, что нефтедобывающая компания пытается предугадать необходимый для добычи объем. Естественно, она стремиться заработать как можно больше, минимум при этом рискуя. В такой ситуации не получится просто увеличить объем добываемой нефти и продать ее всем желающим. Нужно учитывать, как текущую цену на мировом рынке, так и пытаться спрогнозировать, какой она будет завтра или через неделю, месяц, год. Ведь если повысить добычу, рынок перенасытится, что приведет к снижению спроса и, конечно, снизит цену. Тогда компания потеряет деньги.
Во всем этом ей могут помочь фьючерсные контракты, так как они заключаются на будущее и гарантируют продажу определенного объема нефти по устраивающей компанию цене. Однако, если покупатель сочтет, что стоимость на конкретный фьючерсный контракт завышена либо занижена, то сможет предпринять определенные действия с целью выровнять ее до справедливой.
Справедливая цена, как многие не знакомые с экономикой люди считают, ни на что не влияет и от нее ничего не зависит. Но, это является очень важным условием для того, чтобы использование мировых ресурсов было справедливым и эффективным.
Биржа – место, где происходит перераспределение капиталов не только между инвесторами, но и целыми государствами. Фондовый рынок и его инструменты позволяет эффективно развиваться экономике и удовлетворять нужды каждого человека на Земле.
