Многие трейдеры при ведении торговой деятельности на Форекс уделяют минимум внимания издержкам, а зря. Спред, своп, различные комиссии, а также такой неблагоприятный фактор, как проскальзывание, любую прибыльную торговую систему могут превратить в убыточную. Чтобы понять, как и почему это происходит, рассмотрим пример.
Предположим, трейдер сел за разработку собственной торговой стратегии, чтобы успешно играть на Форексе. Первым делом он решает, какой она будет:
- Долгосрочной.
- Внутридневной.
- Краткосрочной.
Затем рассматривает вопрос об издержках, а именно, как они повлияют на итоговую эффективность. В качестве примера берет валютную пару EUR/USD и подсчитывает расходы, которые будет нести при заключении одной сделки. Итак:
- Спред – 0.6 пп.
- Комиссия – 0.4 пп.
- Проскальзывание – 1.5 пп.
Своп не учитывается. Получается, что при открытии одного ордера по EUR/USD трейдер потеряет 2.5 пп.
С данными издержками несложно будет подсчитать общие потери при совершении определенного числа сделок на трех разных видах стратегий.
Долгосрочная. Берем одинаковую величину стопа в 250 пп с риском в 1%. Если сработает ордер ограничения убытка, трейдер потеряет 1% капитала. Чтобы подсчитать издержки, следует разделить 250 пп на 2.5пп. Получится 100. Затем 1% необходимо поделить на 100. 0.01% дополнительно будет теряться в каждой сделке. Сумма не существенна. Даже если будет открыто и закрыто 100 ордеров, то на издержках трейдер потеряет 1%, ну а если 1000, то 10%.
Внутридневная. Берем одинаковую величину стопа для каждого ордера в 50 пп. Риск, как и при долгосроке, составит 1%. Снова перейдем к расчетам: 50/2.5=20. Затем 1% поделим на 20, получится 0.05%, что больше в пять раз, чем при торговле на долгосрочной стратегии. Совершив 100 сделок, трейдер потеряет уже 5% депозита, а 1000 – 50%.
Краткосрочная. Берем стоп в 10 пп с риском в 1%. Затем 10 делим на 2.5. Получим 4. 1% риска разделим на 4. Получается 0.25% издержек в каждой сделке. Совершив 100 сделок, трейдер потеряет 25% депозита на издержках, ну а 1000 – 250%, что довольно велико.
Важно отметить, что одни трейдеры могут открывать и закрывать всего 10 ордеров в год, другим же в день удается заключать в несколько раз больше.
Какое влияние комиссии оказывают на торговые системы форекс рассмотрели. Теперь необходимо определить, насколько эффективной должна быть стратегия, чтобы на ней можно было заработать и покрыть издержки.
Представим, что комиссий не существует. При открытии сделок наобум удастся торговать, как минимум, в безубыток. Если стоп лосс равен тейк профиту, получим соотношение 50/50. Подключив анализ для заключения сделок и совершая из 50 неудачных одну прибыльную, удастся получить рабочую торговую систему, применив которую можно будет получить доход на Форексе. То есть, благодаря большему количеству прибыльных сделок всего на 1, соотношение увеличивается и составляет уже не 50/50, а 51/49. Однако, пока издержки никто не отменял.
Рассмотрим еще один пример для разных типов торговых систем. В каждом из них прибыль будет равна риску.
Долгосрочная. Нами было установлено, что из 100 сделок издержки будут составлять всего 1%. Для их окупаемости необходимо добиться минимального соотношения 52/48. А чтобы еще и заработать сверху, необходимо подобраться к соотношению 56/44. Получается, что 44 раза трейдер будет терять по 1 проценту (44% убыток) и 56 раз зарабатывать по 1% (56% прибыль). Также 1% будут составлять издержки. Теперь несложно подсчитать прибыль на 100 сделках, которая будет составлять 11%.
Среднесрочная. Здесь на 100 сделок комиссия составит 5%. Чтобы добиться заработка в 10%, такая стратегия должна быть более эффективной, нежели долгосрочная, так как 53 прибыльных сделки из 100 окупят только издержки. Необходимо добиться соотношения 58/42, чтобы добиться тех же 11% прибыли.
Краткосрочная. При применении подобной стратегии на издержках теряется около 25%. Только для их окупаемости необходимо совершить 63 прибыльных сделок из 100. Что касается заработка в 10%, необходимо достигнуть соотношения 68/32.
Вывод
Если бы трейдинг велся без комиссий, необходимо было бы подвести торговую стратегию к показателю не менее 55 прибыльных ордеров из 100, чтобы иметь прибыль в размере 10%. Если учесть комиссии, потребуется достигнуть показателя выше 55. С долгосрочной стратегией с длиной стопа 250 пп будет намного легче добиться 56 прибыльных сделок и заработать свои 10%. В среднесрочной придется приложить усилия для заключения 58 прибыльных сделок, а в краткосрочной аж 68, что многие трейдеры считают невозможным.
Соответственно, чем меньше величина стопов, тем большее влияние будут оказывать на систему комиссии. Как правило, большинство новичков торгует, используя краткосрочные методы. Однако, действительно рабочие и прибыльные стратегии относятся к категории долгосрочных. Более того, их намного проще создавать.
